Российская нефтяная промышленность, несмотря на введенные после 24 февраля санкции, смогла несколько увеличить добычу и перестроить экспорт. Однако в следующем году производство и экспорт нефти и нефтепродуктов все-таки сократится, прогнозирует издание «Форбс».

ВРЕМЯ НЕСБЫВШИХСЯ ПРОГНОЗОВ.

До начала спецоперации на Украине аналитики и участники рынка предрекали российской нефтяной отрасли заметный рост. По данным Росстата, добыча нефти в России в 2021 году составила 524 млн т или 10,4 млн баррелей в сутки. Экспорт составил 230 млн тонн или 4,8 млн б/с.

Согласно декабрьской оценке ОПЕК, добыча нефти в России в 2021 году была несколько выше — 10,96 млн б/с. Еще в январе Международное энергетическое агентство МЭА полагало, что в 2022 году суточная добыча нефти превысит 11 млн баррелей. ОПЕК прогнозировала показатель в 11,78 млн б/с.

Но уже в апрельском отчете МЭА допустило, что начиная с мая производство нефти в РФ может упасть на 3 млн б/с из-за санкций и отказа ряда западных компаний сотрудничать с российскими. Агентство, впрочем, выразило готовность пересмотреть свои оценки из-за быстро меняющейся ситуации. ОПЕК в апреле понизила свой прогноз по 2022 году с 10,9 до 10,7 млн б/с.

В марте США и Австралия ввели эмбарго на импорт нефти из РФ. Символический запрет объявила и Канада, которая не импортирует российскую нефть с 2019 года. В июне Евросоюз решил отказаться от импорта нефти из России по морю с отсрочкой исполнения до 5 декабря. Позже к этому решению присоединилась Великобритания.

В декабре «Большая семерка», ЕС и Австралия установили потолок цены на российскую нефть при ее перевозках морским путем в третьи страны. Уровень потолка определен в $60 за баррель. Компаниям, занимающимся морской транспортировкой сырой нефти, было запрещено оказывать услуги, за исключением случаев, когда нефть будет приобретаться по установленной максимальной цене или ниже нее. Ограничения на экспорт российских нефтепродуктов будут введены с 5 февраля 2023 года.

К концу года оказалось, что добыча «черного золота» по итогам года вырастет, хотя и не так сильно, как ожидалось в начале года. Согласно последнему отчету Росстата, добыча нефти в январе — октябре увеличилась на 2,4%, до 443 млн т. Вице-премьер Александр НОВАК сообщал, что к концу года добыча увеличится на 2% - до 535 млн т., а экспорт нефти - на 7,5%, до 242 млн т.

МЭА также сообщало, что в ноябре добыча нефти в России выросла на 90 тысяч б/с, до 11,2 млн баррелей в сутки. Это всего на 200 тысяч баррелей ниже уровня января 2022 года.

Производство нефти в 2022 году превысило ожидания инвесторов и аналитиков, которые формировались летом, говорит старший аналитик Альфа-банка Никита БЛОХИН. Еще в сентябре были предпосылки для регистрации определенного сокращения российской добычи до конца года.

Недавно Александр Новак сообщил, что добыча «в определенные периоды» 2023 года может снизиться на 7–8% и по итогам года составит 490–500 млн т.

ЭКСПОРТЕРЫ ВЫКРУТЯТСЯ, НО ПАДЕНИЕ НЕИЗБЕЖНО.

«Можно ожидать некоторого снижения на 7–12% в течение 2023 года, примерно до 470–490 млн т, на фоне ограниченного спроса со стороны Китая, — полагает аналитик ФГ «Финам» Андрей МАСЛОВ. — Дальнейшую динамику добычи нефти в России будет определять эффективность выстраивания новых логистических схем в связи с вступлением в силу потолка цен на нефть и эмбарго на российскую нефть, поставляемую морем».

«Из заявления Новака напрямую следует, что речь идет о первых месяцах 2023 года, — говорит Блохин. — Эта оценка, на наш взгляд, звучит реалистично с учетом перспективы введения эмбарго на нефтепродукты». Он полагает, что снижение производства нефти в 2023 году может составить от 5,6% до 11,9% по сравнению с предыдущим годом. Масштаб падения во многом будет зависеть от того, насколько успешно российским экспортерам удастся перенаправить нефтепродукты из Европы на азиатские и ближневосточные рынки.

Аналитики Промсвязьбанка прогнозируют снижение добычи в 2023 году на 7%. «После переходного периода в несколько месяцев рынок найдет равновесие, а добыча начнет восстанавливаться», — считают они.

«Мы ждем еще одного удара по российской нефтяной отрасли — вступления в силу европейского эмбарго на экспорт нефтепродуктов на европейский рынок, добавляет главный директор по энергетическому направлению Института энергетики и финансов Алексей ГРОМОВ. - Его мы по большому счету не успели заместить за последние шесть-семь месяцев, потому что альтернативной рыночной ниши не просматривается».

Это может стать существенной проблемой для России, поскольку вынужденное сокращение экспорта вызовет и снижение нефтепереработки. В этой ситуации падение добычи может составить в следующем году от 7% до 10%. Это 40-60 млн т в годовом исчислении.

«Но это текущая оценка ситуации, которая может быть скорректирована в сторону снижения негативных ожиданий, — говорит Громов. - Жизнь показывает, что бизнес находит способы работы в условиях санкционных ограничений и их преодоления совместно с партнерами. Я думаю, что российские компании активно над этим работают».

Все ограничения на российскую нефтяную отрасль наложились на усилившиеся опасения рецессии в мировой экономике - в силу коронавирусной ситуации в Китае, неблагополучного состояния промышленности в Европе и ожидаемого замедления американской экономики в первом полугодии 2023 года.

Если бы не было общего опасения, приведшего к замедлению роста глобального спроса на нефть в мире в следующем году, то на мировом рынке цены на нефть оставались бы высокими. Но этого не произошло. Фактор опасения рецессии перевесил все факторы, связанные с ограничениями, отмечает аналитик.

МИР В ОЖИДАНИИ РЕЦЕССИИ.

Цены на российскую нефть снизились значительнее, чем мировые цены. России пришлось переориентировать в страны Азии поставки российской нефти сорта Urals, которые ранее шли в Европу, продолжает Громов. Путь получается в два раза длиннее, чем традиционные поставки из западных портов России. В результате цена нефти FOB (Free on Board) в российском порту отгрузки упала с $75–78 за баррель летом 2022 года до $45–48 в декабре.

Нефтяные цены оказались под давлением в начале декабря, рассказывает Маслов. Они постепенно восстанавливаются, однако рост цен сдерживается эпидемиологической ситуацией в Китае. Это уменьшает спрос на нефть со стороны главного мирового импортера.

Он напомнил, что Новак оценивал диапазон мировых цен на нефть в будущем году в широком коридоре $70–100 за баррель. «Учитывая дисконт для российского Urals в 25% и скидки для покупателей из дружественных стран на 20–40%, реальная стоимость российской нефти вполне может быть в $40–55 за баррель», — полагает Маслов.

Сразу после введения ценового потолка экспорт нефти из России рухнул почти вдвое, писал Bloomberg. «Обвальное» падение российского нефтяного экспорта морским путем, о котором заявляли зарубежные наблюдатели, пока не означает долгосрочной тенденции.

«Мы не наблюдаем дополнительных косвенных показателей — затоваривания нефтебаз и портовых мощностей по хранению нефти в России, — говорит он. —Возможно, Россия начала задействовать свой теневой флот танкеров, который создавался в течение этого года по иранской схеме».

Официально Иран после введения американских санкций экспортирует от 150 до 200 тысяч баррелей в сутки. Но если вычесть из объемов добычи иранской нефти объемы нефтепереработки, то получится цифра, которая будет выше объемов экспорта в 3–3,5 раза. Иран не может экспортировать все эти объемы сухопутными маршрутами. Вероятно, страна использует теневой флот, который не попадает в международную статистику по отслеживанию танкеров.

Несмотря на принимаемые меры, Громов ожидает снижения экспорта российской нефти как минимум в первом полугодии 2023 года. Россия активизировала работу по созданию собственного флота или фрахтованию флота, который может работать в интересах России. Но полностью заместить европейских перевозчиков к началу действия эмбарго страна не успела.

По состоянию на октябрь более 50% поставок российской нефти морским путем велись европейскими судовладельцами из Греции, Мальты и Кипра (хотя их доля снизилась с прежних 70%). Решение проблемы займет первые три-шесть месяцев этого года, говорит аналитик.

Маслов указывает, что в ноябре Россия увеличила экспорт нефти и нефтепродуктов до максимума с апреля - до 8,1 млн б/с. Экспорт нефти составил 5,1 млн баррелей в сутки, нефтепродуктов — 3 млн. По сравнению с октябрем поставки суммарно выросли на 270 тысяч б/с. МЭА отметило рост экспорта российского дизтоплива в ЕС в ноябре на 300 тысяч - до 1,2 млн б/с в связи с ожиданием эмбарго и потолка цен на нефть.

Кроме того, рекордно увеличились и поставки нефтесырья в Индию – до 1,3 млн б/с. В то же время за ноябрь поставки в ЕС упали с 1,5 до 1,1 млн б/с. Поставки в Китай просели на 100 тысяч б/с на фоне антикоронавирусных ограничений и простоя промышленных мощностей в ноябре. Показатель составил 1,9 млн б/с.

РАСТУЩАЯ РОЛЬ «ТЕНЕВОГО СЕКТОРА».

Маслов считает, что в 2023 году российский нефтяной экспорт может сократиться, в частности, из-за ситуации с коронавирусом в Китае. Однако теперь существенную роль в российском экспорте энергоресурсов будет играть «теневой сектор». Он может скорректировать снижение, хотя оценить его влияние на объемы экспорта в ближайшее время не удастся.

Блохин из Альфа-банка ожидает снижения экспортных поставок сырой нефти в 1 квартале 2023 года на 22,5% с восстановлением к уровню ноября 2022 года. Фактором риска в условиях рыночной неопределенности, эксперт считает возможный отказ от российских поставок дружественных России стран или тех, кто не присоединится к потолку цен на российскую нефть.

По мнению аналитика, усилить эффект могут трудности при транспортировке нефти. Например, столпотворение танкеров в Босфорском проливе из-за массовых проверок страхового покрытия перевозок турецкими властями, а также отказы от поставок стран, опасающихся вторичных санкций США и ЕС. «На данный момент справедливо оценить эффект от вводимых ограничений не представляется возможным, - считает он. - Скорее всего, масштабы снижения станут понятны рынку из первой статистики по итогам января — февраля».

«2023 год — период рисков для объемов, но цена может как минимум частично компенсировать потери», — полагают аналитики инвестбанка «Синара». - Мы по-прежнему придерживаемся точки зрения, что экспорт нефти не покажет большого снижения после эмбарго ЕС или ввода ценового потолка. В то время как экспорт нефтепродуктов сократится в 2023 году на 20% к 2022 году в результате ввода эмбарго», — полагают аналитики «Синары». Они напоминают, что поставки 1,2 млн б/с в ЕС составляют 40% от общего объема экспорта российских нефтепродуктов.

О том, зачем страны Запада установили потолок цен на нефть из РФ, и как будет работать механизм санкций, - читайте в материале ИА «Девон».