Архив новостей

Май2019

пн. вт. ср. чт. пт. сб. вс.
293012345
6789101112
13141516171819
20212223242526
272829303112

Если вы нашли ошибку на сайте

Система Orphus

Спасибо!

Так держать, Татнефть


(17 декабря 2018 21:20 , ИА "Девон" ) Татнефть — чемпион нефтянки по рентабельности, с таким заголовком вышла в investcafe.ru публикация по МСФО компании за 9 месяцев 2018 года (Горячева Татьяна). Хорошие перспективы дальнейшего повышения доходов, стабильные дивиденды и позитивная конъюнктура на рынке нефти позволяют дать рекомендацию «держать» по акциям Татнефти, пишет автор.

ИСТОРИЧЕСКИЙ МАКСИМУМ
Выручка Татнефти по МСФО за девять месяцев текущего года увеличилась на 38,8% г/г, до 675,15 млрд руб. Этому способствовали повышение объемов добычи и переработки нефти, а также рост рублевых цен на нее.  Для сравнения, выручка Роснефти и ЛУКОЙЛа поднялась на 41% и 40%, Газпром нефти — на 29,7%. Таким образом, результат Татнефти оказался чуть выше среднего по отрасли, и это позитивно для ее инвестиционной привлекательности.

Операционная прибыль Татнефти за январь-сентябрь достигла исторического максимума, увеличившись на 91,4% г/г, до 214,2 млрд руб. Операционная рентабельность составила 31,7%, и это лучший результат в отрасли. Ближайший конкурент Татнефти Газпром нефть отстает от лидера на 11,9%. Самый низкий показатель (9,1%) у ЛУКОЙЛА. Эффективное управление бизнесом добавляет эмитенту плюсов в оценке инвесторов.
Чистая прибыль акционеров Татнефти по итогам девяти месяцев года выросла на 96%, до 174,09 млрд руб. Опередить компанию смогла только Роснефть, увеличившая прибыль на 244,2% г/г.

НА СНИЖЕНИЕ ИЗДЕРЖЕК
Добыча нефти у Татнефти за девять месяцев текущего года поднялась на 0,58% г/г, до 155,21 млн тонн. Себестоимость добычи барреля нефти сократилась на 1,7% г/г, до 254 руб., и все же осталась максимальной среди ближайших аналогов. Топ-менеджмент анонсировал комплекс мероприятий, направленных на снижение издержек. По темпам роста добычи Татнефть опережает только Роснефть с результатом +1% г/г. У Газпром нефти показатель увеличился на символические 0,18% г/г, а у ЛУКОЙЛа сократился на 0,39% г/г. По этом параметру Татнефть вновь фиксирует результат выше среднего по отрасли, что способствует повышению ее привлекательности в глазах инвесторов.

Добыча природного газа компанией сократилась на 5,9% г/г, до 0,681 млрд куб. м. Это самый слабый результат в отрасли: ЛУКОЙЛ и Газпром нефть увеличили добычу газа на 19,2% и 9%, а Роснефть понизила ее на 1,9%.

ВЫСОКОМАРЖИНАЛЬНЫЙ БИЗНЕС
Производство нефтепродуктов на предприятиях Татнефти выросло на 8,9% г/г, до 6,7 млн тонн. Стратегия развития компании до 2030 года предполагает удвоение объемов производства нефтепродуктов. Для долгосрочных инвесторов это позитивный сигнал, поскольку нефтепереработка является высокомаржинальным бизнесом. Уже сейчас у Татнефти самый высокий в отрасли выход светлых нефтепродуктов — 83,2%, а к 2030-му он должен достигнуть 89%. Основные конкуренты продемонстрировали более скромные темпы роста объема производства нефтепродуктов: Газпром нефть увеличила показатель на 6,5%, Роснефть — на 1,4%, ЛУКОЙЛ — на 0,6%.

ВЫШЕ СРЕДНЕГО ПО ОТРАСЛИ
По мультипликатору P/E акции Татнефти торгуются выше среднего показателя по отрасли, поэтому непривлекательны для покупки на текущих уровнях. Я рекомендую держать бумаги компании по нескольким причинам. Среди них высокая операционная рентабельность бизнеса, стабильные дивидендные выплаты и готовность наращивать объем нефтепереработки, которая обеспечит дальнейшее повышение доходов. Кроме того, в соответствии с пересмотренными договоренностями ОПЕК+ ежесуточная добыча нефти сократится на 1,2 млн баррелей, что будет способствовать росту нефтяных котировок в первой половине 2019 года. На этом фоне Татнефть сможет вновь продемонстрировать сильные финансовые результаты и порадовать инвесторов щедрыми дивидендами.

По РСБУ выручка «Татнефти» в январе–сентябре 2018 года выросла до рекордных 58,6  млрд рублей, что на 40,5% в больше, чем за аналогичный период прошлого года, сообщал ИА Девон. Чистая прибыль увеличилась на 89% также до рекордных 162,9 млрд рублей.

Внеочередное общее собрание акционеров состоится 21 декабря 2018 года. С учетом уже утвержденных по итогам шести месяцев дивидендов в размере 30,27 руб. на бумагу выплаты за третий квартал текущего года составят 22,26 руб. на каждую акцию.

Группа «Татнефть» за одиннадцать месяцев 2018 года добыла 26 860 тыс. т нефти, что на 366 тыс. т больше, чем в 2017 году. Комплексом нефтеперерабатывающих и нефтехимических заводов «ТАНЕКО» (Нижнекамск) переработано 8510,8 тыс. т сырья.


Поиск по теме: Татнефть деньги, Дивиденды, отчетность

 

к следующей новости раздела

17 декабря 2018

Башкирия ждет от Башнефти инвестиций до 100 млрд рублей в год

к предыдущей новости раздела

17 декабря 2018

Саратовский «Нефтегазмаш» снова пытаются обанкротить

к следующей новости главной ленты

17 декабря 2018

Башкирия ждет от Башнефти инвестиций до 100 млрд рублей в год

к предыдущей новости главной ленты

17 декабря 2018

Башкирия продала «Башгипронефтехим» с пятой попытки