Чистая прибыль «Башнефти» за девять месяцев по МСФО составила 57,091 млрд рублей против убытка 3,96 млрд рублей годом ранее. При этом чистая прибыль дочки «Роснефти» за третий квартал выросла в 14,6 раза – до 30,7 млрд рублей. Выручка увеличилась на 88,7% к третьему кварталу 2020 года – до 237,7 млрд руб.

Однако капитальные затраты за июль-сентябрь сократились на 12,3%, составив 13,2 млрд рублей. Свободный денежный поток вырос до 7,8 млрд рублей против 6,7 млрд рублей во втором квартале. Этот показатель пока в два раза меньше третьего квартала 2020 года (15,2 млрд руб.).

«Компания восстанавливает объемы добычи и продажи сырья, - приводит «Федеральное агентство новостей»  слова руководителя аналитического департамента AMarkets Артема ДЕЕВА. - В прошлом году выполнение сделки в рамках ОПЕК+ легло максимально на «Башнефть». Другие организации сектора обошлись гораздо меньшими потерями. В среднесрочной перспективе восстановление производства сырья вместе с высокими ценами будут способствовать росту показателей и увеличению стоимости бумаг».

Он отметил, что в инвестиционном портфеле ценные бумаги «Башнефти» стоит иметь в небольшом объеме вместе с акциями других нефтекомпаний.

Заместитель руководителя ИАЦ «Альпари» Наталья МИЛЬЧАКОВА отметила, что рост чистой прибыли группы «Башнефть» по итогам связан с несколькими факторами. Во-первых, это рост выручки за девять месяцев 2021 года на 43%. Он был обусловлен ростом цен на нефть и сильными операционными результатами. Во-вторых, это рост затрат более медленными темпами (на 21%) по сравнению с выручкой.

«Более медленные темпы роста затрат связаны со снижением ряда статей расходов — на амортизацию, транспортных и производственных расходов, - пояснила Наталья Мильчакова. - Рост чистой прибыли за девять месяцев 2021 года против убытка в аналогичном периоде 2020 года отражает и значительное улучшение внешней конъюнктуры рынка, и высокое качество управления финансами в группе компаний».

Она обратила внимание, что у «Башнефти» стабильными остаются финансовые расходы. Затраты по обслуживанию займов и кредитов у компании невысоки, а это является важным фактором для роста чистой прибыли.

«По итогам 2020 года акционеры «Башнефти» приняли решение выплатить дивиденды только по привилегированным акциям в размере 0,1 рубля на акцию, - напомнила она. - На дивиденды было направлено только чуть больше 3 млн рублей по сравнению с 19,15 млрд рублей по итогам 2019 года, когда дивиденды выплачивались по всем классам акций. Рост чистой прибыли позволяет всем акционерам надеяться на хорошие дивиденды по итогам 2021 года».

Ранее ФАН приводил мнение, что «Башнефть» сможет выплачивать более высокие дивиденды, а также компенсировать высокие расходы за пользование Варандейским терминалом (о споре «Башнефти» и ЛУКОЙЛа по этому поводу читайте в материале ИА «Девон»). Этому должна способствовать позитивная рыночная конъюнктура и грядущие изменения в совете директоров «Башнефти».

Чистая прибыль «Башнефти» за январь-сентябрь соответствует накопленному дивиденду в 80,3 руб. на акцию при условии, что норма выплат составит 25%. У дочки «Роснефти» есть хорошие шансы по итогам года превзойти прогноз по дивиденду в 98 руб. на акцию, пишет «Финам».  Доходность по привилегированным акциям может оказаться близкой к 10%. При этом значение FCF продолжает оставаться слабым, что связано с изменениями в оборотном капитале.

Ключевым фактором для улучшения финансовых результатов "Башнефти" стало восстановление добычи на 63% год к году. В прошлом году из-за ограничений ОПЕК+ башкортостанская компания сократила добычу сильнее своих конкурентов. Это было связано с особенностями распределения квот внутри "Роснефти".

Сейчас ситуация обратная – сделка ОПЕК+ постепенно сходит на нет и "Башнефть" сильнее других наращивает добычу. Также на результаты позитивно повлиял рост цен на нефть марки Urals на 64,9% (за год). Этот показатель составил 5,9% за квартал.

Эксперты «Финама» рекомендуют покупать обыкновенные и привилегированные акции "Башнефти" с целевой ценой 1699 руб. и 1410 руб. Апсайд составляет 8,3% и 22,2% соответственно.