Архив новостей

Октябрь2019

пн. вт. ср. чт. пт. сб. вс.
30123456
78910111213
14151617181920
21222324252627
28293031123

Если вы нашли ошибку на сайте

Система Orphus

Спасибо!

На рынке нефти можно рассчитывать на продолжение «бычьего» тренда

Поэтому инвесторам нужно держать акции Татнефти в своих портфелях – «Инвесткафе».

(2 апреля 2019 13:05 , ИА "Девон" )
«Татнефти нет равных по эффективности» - с таким заголовком вышла в Инвесткафе статья аналитика Елены Виноградовой. Стабильное улучшение финансовых показателей и привлекательная дивидендная политика дают основание для рекомендации «держать» по акциям альметьевской компании, считает автор.
 
Выручка «Татнефти» в 2018 году увеличилась на 33,6% и достигла 910,53 млрд руб. как за счет роста добычи нефти, так и вследствие благоприятной ценовой конъюнктуры. В структуре выручки компании продажи сырой нефти занимают 52%, а высокомаржинальные продажи нефтепродуктов — 39%, и они за ушедший год прибавили 4 п.п.
Для сравнения: выручка Роснефти в 2018-м увеличилась на 37%, у ЛУКОЙЛа — на 35,3%, у Газпром нефти — на 28,6%, Башнефти — на 28,2% и Русснефти — на 37,6%. Сургутнефтегаз на данный момент пока не представил консолидированный отчет за 2018 год. Однако средний темп роста выручки в отечественной нефтянке составил 33,3%, что соответствует результату Татнефти.
 
Операционные расходы Татнефти за год  увеличились на 24,1%, и это самый низкий темп роста в отрасли. Операционная прибыль компании поднялась на 62% до рекордных 263,42 млрд руб. Операционная маржа увеличилась на 5 п.п., до максимума среди конкурентов — 28,93%, и это позитивный сигнал для инвесторов.
На втором месте по маржинальности с большим (10,5 п.п.) отрывом находится «Газпром нефть» с показателем 18,4%.
По итогам 2018 года «Татнефть» зафиксировала рост чистой прибыли на 72%, до 211,81 млрд руб., уступив только «Роснефти» и «Русснефти», у которых чистая прибыль поднялась на 147,3% и на 84,6% соответственно.
 
Нефтедобыча Татнефти в прошлом году увеличилась на 1,94%, до  29,5 млн тонн, и это второе место в отрасли: первое досталось Роснефти, которая нарастила добычу на 2,1%. Долгосрочная стратегия развития компании предполагает ежегодно увеличивать производство жидких углеводородов на 2,2%. В 2030 году Татнефть планирует добыть 38,4 млн тонн нефти.
Добыча газа у Татнефти сократилась 2,1%, до  0,925 млрд куб. м, так как руководство фокусируется на производстве нефти и нефтепереработке.
Основные конкуренты продемонстрировали разнонаправленную динамику: ЛУКОЙЛ, Газпром нефть и Русснефть увеличили добычу газа на 16,2% ,9,4%, 7,3%, Роснефть и Башнефть сократили ее на 1,7% и 5,6% соответственно.
 
По темпам роста переработки нефти Татнефть заняла первое место в отрасли с результатом +7,3% г/г, до  9,32 млн тонн. Глубина переработки и выпуск светлых нефтепродуктов составили 99% и 83,6%, и это также лучший в индустрии показатель.
Комплекс ТАНЕКО — один из самых эффективных НПЗ в мире, и компания  планирует провести модернизацию, чтобы к 2030 году увеличить выпуск светлых нефтепродуктов до  89%, а уже через два года — до 87%. Пик инвестиционной программы придется на 2021 год, после чего объем капитальных вложений начнет сокращаться.
 
Нельзя обойти стороной и долговую нагрузку компании. У Татнефти отсутствует чистый долг: при задолженности 15,03 млрд руб. на ее счетах 65,48 млрд руб. в виде денежных средств. Этот фактор в совокупности с увеличением свободного денежного потока позволяет Татнефти платить щедрые дивиденды, направляя на них не менее 50% чистой прибыли.
 
По мультипликатору P/E бумаги Татнефти торгуются выше среднеотраслевого значения, что вполне естественно для лидера по операционной рентабельности бизнеса, который также платит щедрые дивиденды и имеет лучший в стране нефтеперерабатывающий комплекс.

Автор рекомендует инвесторам держать акции Татнефти в своих портфелях, поскольку в текущем году можно рассчитывать на продолжение «бычьего» тренда на рынке черного золота, что позволит нефтяникам улучшить финансовые результаты.
Саудовская Аравия предлагает участникам соглашения ОПЕК+ продлить его действие минимум до 1 октября. Если это предложение будет принято, нефть получит значимую поддержку. Еще одним драйвером роста для ее котировок должны стать санкции Соединенных Штатов в отношении Ирана, которые вступают в силу в начале мая и в результате которых экспорт из этой страны сократится минимум на 0,25 млн барр. сутки.
 
Татнефть в 2018 году уменьшила экспорт нефти, но увеличила поставки за рубеж нефтепродуктов, сообщал ИА Девон. Компания за год уплатила НДПИ на 284 млрд руб. против 186 млрд в 2017-м.
А недавно «Татнефть» назвала перспективные для себя проекты нефтедобычи за пределами Татарстана. Совет директоров рассмотрел также инновационно-технологическую стратегию.

Поиск по теме: Татнефть деньги, Дивиденды, ТАНЕКО

 

к следующей новости раздела

4 апреля 2019

В Ненецком автономном округе «Татнефть» будет добывать 1,7 млн тонн нефти к 2024 году

к предыдущей новости раздела

2 апреля 2019

РИТЭК заплатил за участок недр в Самарской области 602 млн рублей при стартовой цене в 7,5 млн

к следующей новости главной ленты

2 апреля 2019

«Газпром нефтехим Салават» в январе-феврале на четверть нарастил выпуск автобензинов

к предыдущей новости главной ленты

2 апреля 2019

РИТЭК заплатил за участок недр в Самарской области 602 млн рублей при стартовой цене в 7,5 млн