Новостной фон вокруг нефтегазового сектора в октябре был обильным. Главными драйверами остаются слабый рубль и рост цен на нефть из-за войны на Ближнем Востоке. Параллельно в Европе с приближением холодов также растут цены на газ. О том, в какие акции стоит вкладывать на этом фоне – в подборке Информагентства «Девон».

СПЛИТ И БАЙБЭК - ДРАЙВЕРЫ АКЦИЙ.

В долгосрочном плане в лидерах роста на фоне роста нефтяных котировок оказался ЛУКОЙЛ. Меньше всех выросла Транснефть. Аналитики «БКС «Экспресс» повысили целевую цену по акциям ЛУКОЙЛа на 23%, до 9500 руб. за бумагу.

Компания опубликовала сильные результаты за I полугодие. Рост цен на нефть и слабый рубль могут сделать II полугодие еще более прибыльным, считают в БКС. Акции ЛУКОЙЛа выглядят привлекательно и по мультипликаторам, торгуясь с дисконтом к среднему за 10 лет уровню. С сентября они уже подорожали на 10%. Потенциал роста оценивается в 30%.

Сильная сторона ЛУКОЙЛа – щедрая дивидендная политика. Благодаря слабости рубля и высоким ценам на нефть дивидендная доходность компании на горизонте 12 месяцев предвидится около 12-15%. Причем часть выплат ожидается уже в декабре – январе в рамках промежуточных дивидендов.

Для ЛУКОЙЛа потенциальным драйвером роста является возможность выкупа собственных акций у нерезидентов с 50% дисконтом. Если «байбэк» будет одобрен правительством, компания дешево приобретет собственные бумаги. Затем они могут быть частично погашены. В таком случае справедливая оценка компании может вырасти на 15-34%.

В свою очередь, на удивление сильная отчетность Транснефти за I полугодие дала повод пересмотреть годовые прогнозы в стратегии на IV квартал. Аналитики тогда посоветовали покупать привилегированные акции трубопроводной компании. Целевая стоимость - 190 тыс. руб.

Дивиденды за 2023 год могут составить 18900 руб. на акцию с доходностью 14%. В числе драйверов роста аналитики назвали сплит бумаг. В сентябре совет директоров ПАО «Транснефть» одобрил дробление акций в 100 раз. Текущая стоимость одной бумаги не позволяет инвесторам с небольшим капиталом добавлять их в портфели. 

Сплит должен сделать акции Транснефти более доступными для частных инвесторов. Это важно, так как именно они формируют более 80% торгового оборота на российском рынке акций. Тем временем, с сентября акции поднялись в цене на 2%. Потенциал роста оценивается в 32%.

ПОТЕНИЦАЛ ЕСТЬ У ТАТНЕФТИ И НОВАТЭКА.

Аналитики БКС также рекомендовали покупать обыкновенным акции Татнефти. Они повысили целевую цену по на 16%. Основной драйвер - новая стратегия на 2030 г. В ее рамках долгосрочный целевой уровень нефтедобычи составляет 810 тыс. баррелей в сутки.

Это гораздо выше рекордных 585 тыс. баррелей в сутки в 2019 году. Татнефть также инвестирует 91 млрд руб. в расширение нефтехимического комплекса (компания планирует выпускать сырье для ПЭТ-бутылок и биотоплива на ТАНЕКО – прим. ИА «Девон»). Тем временем обычные акции Татнефти уже подорожали на 4%, потенциал роста оценивается в 40%.

Хорошим выбором для покупки остаются и ценные бумаги НОВАТЭКа. Целевая цена по акциям компания повышена на 10%, до 2100 руб. В БКС ожидают, что газовая компания за 2023 год начислит 105 руб. за акцию с доходностью 6%.

«Фундамент истории роста НОВАТЭКа — амбициозные СПГ-проекты, - говорится в прогнозе. - Мощный катализатор по «Арктик СПГ – 2» ожидается в декабре – январе». Кроме того, НОВАТЭК собирается построить комплекс «Мурманский СПГ» мощностью 40 млрд кубометров газа.

Еще одна хорошая новость – рост производства и продаж НОВАТЭКа за III квартал 2023 г. Акции корпорации торгуются с дисконтом по мультипликатору P/E к среднему уровню за 10 лет. За месяц бумаги НОВАТЭКа укрепились на 4%. Потенциал роста составляет 22%.

Аналогичные рекомендации даются в отношении Газпрома и Роснефти. Цель по бумагам Газпрома повышена на 9% на фоне ослабления рубля и улучшения краткосрочных прогнозов по дивидендам. Выплаты акционерам могут составить 26 руб. на акцию с доходностью 15%.

Пока экспорт газа в Европу находится на минимуме, потери частично компенсирует Китай. Прибыль Газпрома поддерживают продажи широкой фракции легких углеводородов (ШФЛУ).

Кроме того, в этом месяце начнется экспорт газа в Центральную Азию. Это небольшой, но позитивный шаг для Газпрома в поиске новых рынков для замещения утраченных объемов экспорта в ЕС. Кроме того, рынок следит за ростом цен на газ в Европе. Они остро реагируют даже на незначительные изменения в предложении.

В свою очередь, Роснефть по итогам года может выплатить 71 руб. на акцию. Доходность в таком случае может составить 14%. В БКС ожидают увеличение рентабельности компании во 2 полугодии 2024 года благодаря проекту «Восток Ойл». Акции Роснефти выросли на 6% и могут прибавить еще.

Вместе с тем, рекомендуется избавляться от «префов» Сургутнефтегаза. Ранее компания опубликовала результаты за I полугодие 2023 г. по РСБУ. Прибыль по курсовым разницам оказалась высокой, но сильно ниже прогноза БКС.

«Кубышка» активов сократилась до $59 млрд с $62 млрд, при этом ее состав был скрыт. «На этом фоне в начале октября мы понизили целевую цену по префам на 6%, - говорится в рекомендации. - Рост котировок заставил понизить рекомендацию до «продавать». Фиксируем прибыль, хотя дивдоходность составляет 23%».

ЩЕДРЫЕ ДИВИДЕНДЫ ЛУКОЙЛА И БАШНЕФТИ.

Промежуточная дивидендная доходность акций ЛУКОЙЛа может составить 7,6%, полагает аналитик "Финама" Сергей КАУФМАН. 

26 октября совет директоров компании рассмотрит вопрос о выплате промежуточных дивидендов.

«Полагаем, что размер выплат составит 570 руб. на акцию, - приводит его слова Финмаркет. - Наши ожидания совпадают с консенсусом. В случае более низких выплат можно ожидать частичной фиксации прибыли в акциях нефтяника".

По итогам 2023 года ЛУКОЙЛ, по оценкам эксперта, может выплатить около 1150 руб. дивидендов на акцию (соответствует 15,3% доходности). Это одно из наиболее высоких значений на российском рынке. Во втором полугодии цены на нефть будут выше.

Что до Башнефти, то компания нарастила выручку за первое полугодие 2023 года на 15,7% до 413,5 млрд рублей к уровню 2021 года. Об этом пишет создатель сообщества «ИнвестТема» Владимир ЛИТВИНОВ.

В прошлом году дочка Роснефти не публиковала отчет, приводит его слова «Финам». Тем не менее, налицо улучшение конъюнктуры. С 2021 года прибыль увеличилась более чем в 2,7 раза - до 76,5 млрд рублей.

Еще одним драйвером роста прибыли становятся курсовые переоценки. Благодаря слабому рублю инвесторы могут рассчитывать на рекордные показатели за 9 месяцев. Это позволит повторить выплату с двузначной дивдоходностью.

«В июне Башнефть порадовала нас выплатой 199,89 рублей на одну акцию, - говорит Литвинов. - Тогда дивдоходность составила 9,5% по обычке и 11,5% по префам. Согласно дивидендной политике, компания платит не менее 25% прибыли в качестве дивидендов. Только за полугодие 2023 года компания заработала 107 рублей, что ориентирует нас на 6,5% доходности на префы».