Оценено влияние санкций на дивиденды Газпром нефти
У нефтекомпании в 2024 году выросли добыча, нефтепереработка и выручка, но чистая прибыль упала на четверть.
Выручка ПАО «Газпром нефть» по итогам 2024 года выросла на 16,5%, превысив 4 трлн руб. Это рекордный показатель для компании. Скорректированная доналоговая прибыль (EBITDA) увеличилась на 5,8% — до 1,4 трлн руб. Чистая прибыль, относящаяся к акционерам «Газпром нефти», составила 480 млрд руб.
Динамика этого показателя, в основном, связана с пересмотром ставки налога на прибыль, узнало Информагентство «Девон» из сообщения компании.
При этом «Газпром нефть» сохранила комфортный уровень долговой нагрузки. Соотношение чистого долга к EBITDA за 2024 год составило 0,61.
Операционная и финансовая гибкость компании позволили адаптироваться к изменениям макроэкономической конъюнктуры и обеспечили сохранение положительной динамики ключевых финансовых показателей, говорится в сообщении.
Так, добыча углеводородов выросла на 5,3% до 127 млн тонн нефтяного эквивалента (с учетом доли в совместных проектах).
В Ямало-Ненецком автономном округе «Газпром нефть» ввела в эксплуатацию инфраструктуру для промышленной добычи на участке 3А ачимовских залежей Уренгойского месторождения Газпрома. Предприятие также приступило к изучению Восточно-Тэрельской группы месторождений. Получены лицензии на три участка, которые станут частью крупного кластера нефтедобычи.
В Томской области компания открыла месторождение с геологическими запасами в 30 млн тонн углеводородов. Это крупнейшее открытие в регионе за 5 лет.
Справка ИА «Девон»:
Месторождение под названием «Нежданный мыс» находится на Западно-Лугинецком участке в Парабельском районе. Для поиска углеводородов использовался метод 3D-сейсморазведки, цифровая обработка массивов геологических данных и гидродинамические модели залежей.
«Газпром нефть» также продолжила развитие Чонского кластера. Это крупнейшая неразрабатываемая группа участков в Восточной Сибири. Ее запасы превышают 1,7 млрд тонн нефти и 500 млрд кубометров газа.
Всего компанией за отчетный год переработано 42,9 млн тонн нефти. Для сравнения, в 2023 году этот показатель составил 42,4 млн. В 2024 году «Газпром нефть» завершила модернизацию Омского НПЗ. Благодаря этому глубина переработки достигла 100%. А на Омском заводе смазочных материалов в три раза увеличился выпуск синтетических базовых масел для автомобильной и индустриальной техники.
Кроме того, в Ленинградской области в 2024 году начал работу завод по переработке пластиковых отходов. Другой важной инициативой стало создание Центра обустройства и эксплуатации месторождений в зоне вечной мерзлоты. Он займется развитием и внедрением передовых экологичных технологий для добычи углеводородов в условиях Крайнего Севера, отмечают в компании.
Рост выручки ПАО «Газпром нефть» обусловлен как увеличением добычи и переработки углеводородов, так и общим повышением цен на фоне ослабления рубля. Об этом пишет автор Telegram-канала «Инвестируй или проиграешь» Юрий КОЗЛОВ.
«Хоть компания и не предоставила детализированную структуру производства, можно предположить, что весь прирост обусловлен увеличением добычи природного газа, учитывая ограничения ОПЕК+», - приводит его слова Финам.
При этом чистая прибыль сократилась на четверть - до 479,5 млрд руб. Это произошло из-за пересмотра ставки налога на прибыль.
«Учитывая, что промежуточные дивиденды за 6 месяцев 2024 года уже были выплачены в размере 51,96 руб. на акцию, нас интересует уже вторая половина года, - отмечает Козлов. - Здесь результаты оказались неутешительными. Чистая прибыль сократилась более чем вдвое».
«Это значит, что на финальные дивиденды за 2024 год компания может направить порядка 16-24 руб. на акцию, - прогнозирует он. - При текущих котировках это сулит дивидендную доходность в диапазоне 2,5-3,7%».
Нижняя граница этого диапазона будет соответствовать свободному денежному потоку (FCF), а верхняя — коэффициенту 75% от чистой прибыли. Его компания выплачивает в последнее время, т.к. материнский Газпром остро нуждается в денежных средствах.
В прошлом году компания завершила модернизацию своего крупнейшего актива - Омского НПЗ. Благодаря этому предприятие увеличило производство дизтоплива на 27%, автобензинов - на 15%, а авиационного керосина - на 7%.
Вместе с тем, ситуация с нефтеперерабатывающим заводом NIS в сербском Панчево продолжает оставаться неопределённой. В январе этого года «Газпром нефть» попала под блокирующие санкции США, напоминает эксперт. Сербские власти на этом фоне выразили готовность выкупить контрольный пакет NIS. Сейчас 56% акций компании принадлежат ПАО «Газпром нефть» и «Газпром».
Минфин США разрешил проведение сделок с Газпром нефтью вплоть до 27 февраля 2025 года. Однако остаётся неясным, продлят ли американские власти эти ограничения на фоне переговоров между Вашингтоном и Москвой. В случае негативного развития событий, группе придётся продать свою долю примерно за €0,7 млрд и сократить нефтепереработку на 4 млн тонн.
Возможное завершение российско-украинского конфликта в обозримом будущем и исключение из санкционного листа станет мощным драйвером для роста стоимости акций.
При ценнике ниже 550-600 руб. акции Газпром нефти по-прежнему интересны для долгосрочных покупок, считает Юрий Козлов. Инвесторам стоит рассчитывать на стабильную двухзначную дивдоходность, которая вряд ли куда-то исчезнет в ближайшие годы. В связи с этим эксперт рекомендует держать эти акции.
С основными показателями «Газпром нефти» за 2023 год можно ознакомиться в материале «Информ-Девон».
| Поделиться этой новостью у себя в соцсетях |
Поиск по теме: Газпром нефть, Добыча, отчетность, Дивиденды, деньги, модернизация НПЗ
