Аналитики дали прогноз на дивиденды Татнефти за 2026 год

Позитивом для её акций названы отрицательный чистый долг, рост выручки, доминирование в ней переработки, высокая ликвидность.

Финальные дивиденды «Татнефти» по итогам 2025 года в целом соответствуют ожиданиям рынка. Финансовые показатели за январь-март 2026 года также оказались неплохими, отмечают аналитики. Чего ожидать инвесторам на этом фоне, - в подборке Информагентства «Девон».

ВЫРУЧКА ОТ НЕФТЕПРОДУКТОВ РАСТЕТ.

В 1 квартале 2026 года чистая прибыль «Татнефти» по РСБУ выросла на 17% - до 43,6 млрд рублей. Об этом «Информ-Девон» узнал из отчетности компании, опубликованной к заседанию совета директоров 28 апреля.

Выручка за отчетный период составила 338,6 миллиардов рублей. Выручка от реализации нефте-, газопродуктов и нефтехимии увеличилась с 207 млрд до 229 млрд по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года.

Прибыль от продаж увеличилась на 55%, составив 87,19 млрд. Валовая прибыль выросла на треть, достигнув 112,81 миллиарда рублей. Прибыль до налогообложения (EBITDA) увеличилась с 45,43 млрд годом ранее до 55,43 млрд рублей.

На этом же заседании совет директоров назначил на 25 июня проведение годового собрания акционеров. Заседание пройдет в гибридном формате. еестр акционеров для участия в собрании закроется 1 июня. В случае отсутствия кворума собрание акционеров пройдет 30 июня.

Совет рекомендовал акционерам одобрить на годовом собрании дивиденды за 2025 год - 34,09 рубля на акцию. По итогам 9 месяцев 2025 года компания выплатила по 22,48 руб. на акцию. Таким образом, финальные дивиденды за прошедший год могут составить 11,61 рубля на бумагу. Последний день для покупки акций под дивиденды — 14 июля.

Дивидендная политика "Татнефти" предполагает распределение в виде дивидендов всех свободных денег, которые не используются в инвестиционной деятельности или не направляются на исполнение обязательств компании. Целевой уровень дивидендов - не менее 50% от чистой прибыли по МСФО или РСБУ в зависимости от того, какая из них больше.

Уставный капитал ПАО "Татнефть" составляет 2 млрд 326 млн 199 тыс. 200 рублей. Он разделен на 2 млрд 178 млн 690 тыс. 700 обыкновенных и 147 млн 508 тыс. 500 привилегированных акций номиналом 1 руб.

БЕНЕФИЦИАР РОСТА ЦЕН НА НЕФТЬ.

Компания неоднократно платила больше установленного минимума, напоминает РБК. Так, по итогам 2023 года коэффициент выплат превысил 70%. По итогам следующего года достиг он 75%. За первое полугодие 2025 года акционеры получили 14,35 руб. на акцию, за девять месяцев — 8,13 рубля.
В 2025 году "Татнефть" получила 158,62 млрд рублей чистой прибыли по МСФО, по РСБУ - 145,8 млрд.

Аналитики «Т‑Инвестиций» отмечают, что финансовые результаты предприятия оказались лучше ожиданий, несмотря на общее снижение отрасли. Поддержку эмитенту оказала переработка. Рост продаж нефтепродуктов и стабильные цены на них частично компенсировали падение выручки от реализации нефти на фоне снижения мировых цен и укрепления рубля. На этом фоне свободный денежный поток (FCF) остался на высоком уровне — ₽126 млрд.

В «Т‑Инвестициях» сохраняют позитивный взгляд на акции «Татнефти» с целевой ценой 770 рубля за обыкновенную акцию. «Компания является бенефициаром роста цен на энергоносители на фоне конфликта на Ближнем Востоке», — отмечает старший аналитик Александра ПРЫТКОВА. Отсутствие долговой нагрузки и низкие капитальные затраты позволяют направлять на дивиденды значительную часть свободного денежного потока.

Долговая нагрузка остается минимальной. На конец года «Татнефть» вернулась к чистой денежной позиции. У компании - отрицательный чистый долг, обратили внимание в «Финаме».

Аналитики «Финама» повысили целевую цену по обыкновенным акциям «Татнефти» с 627 до 747 рублей с рекомендацией «покупать». Таким образом, доходность может составить 24%. По привилегированным акциям целевая цена повышена с 606,3 до 705,9 рубля (потенциал роста — 17%).

В «Финаме» отмечают, что компания выигрывает от текущей геополитической конъюнктуры. Это происходит не только за счет роста цен на нефть и за счет сокращения дисконта на сорт Urals, но также от повышения маржинальности нефтепереработки.

По прогнозам «Финама», в 2026 году выручка «Татнефти» может вырасти до 2,08 трлн, EBITDA — до 424 млрд. Чистая прибыль может достичь 261 миллиарда, считают аналитики. При восстановлении выплат до 100% свободного денежного потока дивиденд за 2026 год может составить 79,7 руб. на акцию. Это даст доходность на уровне 13%.

С марта этого года конъюнктура для "Татнефти" значительно улучшилась на фоне роста цен на нефть и маржинальности переработки из-за конфликта на Ближнем Востоке. В случае сохранения благоприятной конъюнктуры нефтяник может вернуться к более высокой норме выплат.

ОТРИЦАТЕЛЬНЫЙ ЧИСТЫЙ ДОЛГ.

В ИК "Риком-Траст" также назвали бумаги эмитента привлекательными для инвесторов.
Курс акций нефтяных бумаг довольно быстро восстанавливался на фоне роста цен на нефти.

Аналитики отмечают, что у Группы в течение довольно долгого времени был отрицательный чистый долг. В частности, в 2024 году он составил минус 104,2 млрд рублей. Это означает, что денежные средства и их эквиваленты у компании превышают сумму всех кредитов, займов и обязательств. Это позволяет не накапливать средства, а распределять их в виде дивидендов.

«Татнефть» демонстрирует высокие показатели ликвидности. На конец 2025 года коэффициент текущей ликвидности достиг 2,04х. Это значит, что краткосрочные обязательства вдвое покрываются оборотными активами. Коэффициент быстрой ликвидности составил 1,7х, что значительно превосходит нормативные значения.

Ключевой драйвер бизнеса — нефтеперерабатывающий комплекс «ТАНЕКО», который обеспечивает около 40% доходов компании. Глубина переработки на этом НПЗ превышает 99%. Производства светлых нефтепродуктов (бензин, дизельное топливо, керосин) остается на уровне около 90%. Это позволяет компенсировать эффект от ограничений в рамках договоренностей ОПЕК+ и поддерживать маржу даже на слабом рынке нефти.

НЕ ЯВЛЯЕТСЯ ИНДИВИДУАЛЬНОЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ РЕКОМЕНДАЦИЕЙ.

ИА «Девон» в октябре писало, что эксперты назвали акции Татнефти вариантом для долгосрочных инвестиций.

Поиск по теме: Татнефть деньги, Дивиденды, Собрания, отчетность