На фоне санкций названы лучшие акции в нефтегазе
(
13 января 2025 19:55 , ИА "Девон" )
Фондовый рынок пока еще оценивает влияние крупнейших санкций США против российской нефтяной отрасли. В частности, под блокирующие санкции попали «Газпром нефть» и «Сургутнефтегаз». На них приходится треть морского экспорта нефти из России.
Под ограничения также попали порядка 180 танкеров «теневого флота», а также судов Совкомфлота. На этом фоне мировые цены на нефть снова начали расти.
О том, акции каких компаний могут лучше всего показать себя в этих условиях, - в подборке Информагентства «Девон».
НАСТРОЙ – ПОЗИТИВНЫЙ.
Санкции окажутся достаточно эффективными, по крайней мере, на период нескольких месяцев. Такое мнение высказывает эксперт по фондовому рынку "БКС Мир Инвестиций" Людмила РОКОТЯНСКАЯ. Они могут привести к выпадению существенного объема морского экспорта российской нефти и к расширению дисконта Urals к Brent.
Так называемый теневой флот насчитывает порядка 800 танкеров. Он позволяет России продавать свою нефть по цене выше установленного странами G7 потолка в $60 за баррель. Теперь эта возможность будет частично ограничена, отмечает она.
Кроме того, под санкционное давление попали нефтесервисные фирмы, а также «Ингосстрах» и «АльфаСтрахование». Последние занимались страхованием морских поставок нефти.
Этот пакет санкций направлен на снижение доходов РФ и снижение стоимости российской нефти, ударив по цепочке добычи и распространению. Дополнительные затраты на обход санкций могут повлиять на выручку компаний.
Тем временем, SberCIB Investment Research обновил топ дивидендных российских акций, сообщается в материале инвестбанка. Аналитики фирмы исключили из подборки акции "Роснефти" и "Совкомфлота".
Санкции против танкеров окажут краткосрочное негативное влияние на EBITDA "Совкомфлота" по аналогии с введенными в феврале 2024 года. Временные потери могут составить до 70% трёхмесячной прибыли до налогообложения.
В свою очередь, эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Евгений МИРОНЮК не ждет сильного падения фондового рынка.
«Санкции введены очень осторожно, - приводит его слова Bfm.ru. - Они коснулись не крупнейших нефтегазовых компаний, а «Газпром нефти» и Сургутнефтегаза. Против Роснефти и ЛУКОЙЛа, на которые приходится 60% всей добычи нефти и газового конденсата в России, они не распространяются».
Другие компании могут воспользоваться лазейками, чтобы реализовывать поставки за границу, отмечает аналитик. Это, в том числе, реализация нефти через партнеров.
«В целом настрой рынка позитивный, - продолжает Миронюк. - Тренд на рост, который начался после заседания Центробанка 20 декабря, продолжается. Поддержку рынку могут оказать мировые цены на нефть. В целом мы ждем нейтральной динамики после того, как волатильность снизится».
«НЕ ОСОБО ИСПУГАЛИ».
Что касается «Газпром нефти» (#SIBN), то удар санкциями здесь чувствуется меньше, отмечают аналитики канала SimpleTrading в «Тинькофф Журнале». Компания ориентирована на внутренний рынок.
В «Газпром нефти» сообщили, что в течение последних двух лет готовились к санкционным сценариям. Однако, теперь есть вероятность не увидеть повышенные дивиденды (75% от чистой прибыли).
Положение «Сургутнефтегаза» (#SNGS) оценить сложнее. Компания почти ничего не показывает в своей отчетности, кроме прибыли. Однако, большая «кубышка» дает возможность быстрее адаптироваться к новым реалиям.
Санкции имеют и обратный механизм, отмечают авторы канала. Сложности с поставками российской нефти влияют на стоимость нефти. Также растет инфляция в Евросоюзе и США на фоне роста стоимости сырья.
«Представьте, если санкции наложили бы на Роснефть и ЛУКОЙЛ, которые контролируют около 60% добычи в России, - говорится в публикации. - Стоимость нефти была бы куда выше. Поэтому по ним ограничились лишь вторичными санкциями на проект Восток-Ойл и парой персоналий».
«Тем не менее, это удар по компаниям, - отмечают эксперты. - Благодаря затуманенной отчетности, сложно оценить силу. Но не исключено, что могут быть проблемы с поставками на какое-то время. Да и наращивания добычи пока тоже ждать не стоит».
Общий рынок акций реагирует позитивом на фоне роста стоимости нефти, соглашаются в инвесткомпании "АКБФ". Поэтому очередной пакет санкций не особо испугал российский рынок, отмечают в «Финмаркете».
УСТОЙЧИВОСТЬ ЛУКОЙЛА.
На этом фоне АКБФ рекомендовала покупать обыкновенные акции ЛУКОЙЛа (#LKOH). Прогнозная цена повышена с 9905,53 руб. до 11815,43 руб. Это предполагает 68%-й потенциал роста.
Вместе с тем, повышение цен на нефть является фактором риска для рентабельности ЛУКОЙЛа. Дело в том, что компания получает значительную часть выручки от продажи стороннего сырья и продуктов переработки.
Аналитики также прогнозируют рост стоимости долга компании в 2026-2027 годах в связи с погашением около 45% облигаций компании в этот период. Они считают, что эмитент не воспользуется правом погашения своих облигаций в 2025 году в рамках call-оферты.
Базовый прогноз доналоговой прибыли (EBITDA) и чистой прибыли ЛУКОЙЛа по итогам 2024 года составляет 2,047 трлн. руб. и 1,166 трлн. соответственно.
Стратеги инвесткомпании прогнозируют рост EBITDA компании в 2025 году до 2,269 трлн. В то же время прогноз на 2025 год составляет 1267,08 руб. на обыкновенную акцию (ао).
ЛУКОЙЛ - вторая по популярности акция у частных инвесторов, отмечают в компании «Альфа-Инвестиции». На взгляд экспертов, это одна из самых недооцененных компаний в нефтяном секторе.
При этом ее финансовые результаты устойчивы благодаря стабильным ценам на нефть и ослаблению рубля. У группы есть запас свободной ликвидности в валюте и отсутствует долг. Свободный денежный поток предполагает дивидендную доходность свыше 14% в течение 2025 года.
АКЦИИ БАШНЕФТИ - НА ДОЛГИЙ СРОК.
Ценные бумаги «Башнефти» также могут быть привлекательными для долгосрочных инвесторов,
считают эксперты. Текущая дивидендная доходность составляет около 10%. Привилегированные акции ПАО АНК «Башнефть» отличаются стабильной выплатой дивидендов. Башкортостанская компания входит в «Роснефть».
Согласно последнему отчёту по МСФО, выручка «Башнефти» по итогам 9 месяцев увеличилась на 15% - до 500 млрд руб. Чистая прибыль выросла на четверть, составив 60 млрд.
EBITDA «Башнефти» оценивается в 150 млрд руб. (+18%). Рост выручки и прибыли обусловлен повышением цен на продукцию и увеличением объёмов переработки нефти. Однако стоит обратить внимание на снижение рентабельности в некоторых сегментах.
«Башнефть» активно модернизирует свои нефтеперерабатывающие заводы. Ожидается запуск нового комплекса глубокой переработки нефти, что увеличит прибыльность компании. На внутреннем рынке наблюдается рост спроса на нефтепродукты, особенно на дизельное топливо.
При этом «Башнефть» пользуется поддержкой «Роснефти», что снижает риски. Кроме того, башкортостанская компания инвестирует 20 млрд руб. в охрану окружающей среды, что может повысить её конкурентоспособность.
Среди слабых сторон эмитента - зависимость от внешнеэкономической конъюнктуры: Снижение цен на нефть или введение новых санкций может негативно повлиять на финансовые результаты компании. Несмотря на положительные результаты, долг остаётся на уровне 200 млрд руб. Это ограничивает гибкость компании.
Таким образом, привилегированные акции «Башнефти» выглядят перспективно как с технической, так и с фундаментальной точки зрения. Уверенный восходящий тренд, хорошие финансовые результаты и стабильные дивиденды делают их привлекательными для покупки на среднесрок.
Для долгосрочных инвесторов эти бумаги также могут быть интересным вариантом, учитывая их дивидендную доходность и стратегические планы компании.
ДИВИДЕНДНЫЕ СЮРПРИЗЫ ТАТНЕФТИ.
Кроме того, аналитики «Совкомбанка» позитивно оценивают акции Татнефти, пишет «Вечерняя Казань». Начальник отдела публичного анализа акций Совкомбанка Вячеслав БЕРДНИКОВ считает, что в 2025 году компания нарастит прибыль. Он прогнозирует, что татарстанская компания принесет инвесторам самую высокую дивидендную доходность при выплате 75% прибыли на дивиденды.
Дивидендная доходность «Татнефти» - одна из самых высоких в отрасли, напоминают в «БКС Мир инвестиций». При этом есть шанс на дивидендный сюрприз, считают аналитики. Они допускают, что компания может распределить на выплаты акционерам до 90% прибыли за 2024 год вместо привычных 70%.
Они также отмечают, что «Татнефть» показывает рекордную прибыль. Показатель EBTIDA находится на уровне $2,5 млрд, что на 42% выше докризисных уровней 2015–2022 годов. Ожидается, что после перехода на налог на дополнительный доход от добычи углеводородного сырья (НДД) такая прибыль сохранится. Она будет поддерживать дивидендные выплаты.
Поделиться этой новостью у себя в соцсетях | |
Поиск по теме: Башнефть акции, Татнефть деньги, Сургутнефтегаз, Газпром нефть, Лукойл, Танкер