Эксперты оценили перспективы акций нефтегазовых компаний РФ
В центре внимания – «Газпром нефть», Сургутнефтегаз, ЛУКОЙЛ, Транснефть, Башнефть, Роснефть
Российский фондовый рынок на этой неделе возобновил работу после новогодних каникул. За это время остались в силе основные тенденции, влияющие на акции нефтегазовых компаний. О том, какие факторы и как влияют на них, – в подборке Информагентства «Девон».
ХУСИТЫ, СКИДКИ САУДИТОВ И ВОЛАТИЛЬНОСТЬ.
Главным фактором поддержки стоимости нефти остаются проблемы с судоходством в Красном море из-за атак хуситов. Также на днях рынку стало известно о неожиданном росте запасов углеводородов в США, что противоположно влияет на котировки.
Между тем, аналитики отмечают рост бурения в России нефтедобывающих скважин в 2023 году. Проходка, по оценкам, превысила 30 тыс. км. Таким образом, РФ могла побить постсоветский рекорд по бурению. И это, несмотря на секторальные санкции и уход западных нефтесервисных компаний.
В «Атоне» считают, что эта новость — очередное подтверждение устойчивости нефтяной отрасли страны к внешним ограничениям. С другой стороны, высокие темпы бурения могут свидетельствовать о попытках поддерживать объемы добычи на старейших скважинах. Дело в том, что осваивать новые скважины сложнее технологически.
Правда, некоторые аналитики полагают, что из-за отсутствия доступа к ряду технологий в РФ проводят меньше операций гидроразрыва пласта и строят более простые скважины. Добычу это поддерживает, но продуктивность скважин становится меньше, а себестоимость нефти — больше.
Что касается цены нефти, североморская марка Brent 11 января торговалась по 78,21 $за баррель. Об этом пишет издание Financial One. С начала текущего года его стоимость находится в диапазоне между поддержкой на уровне $73,5 за баррель и сопротивлением на уровне $79,5 за баррель.
Эта ситуация может свидетельствовать о повышенной волатильности цен на нефтяном рынке ввиду неопределенности между восходящим и нисходящим трендом. Об этом говорит аналитик «Финама» Юлия АФАНАСЬЕВА.
Кроме того, 7 января саудовская национальная компания Saudi Aramco снизила цену на нефть ключевой марки Arab Light на $1,5–2 за баррель для покупателей из Азии. Также компания ввела скидки на поставки в страны Северо-Западной Европы, Средиземноморья и Северной Америки. По мнению Афанасьевой, это не повлияет на котировки акций российских нефтяных компаний.
СУРГУТСКАЯ КУБЫШКА И КОРРЕКЦИЯ ЛУКОЙЛА.
На этом фоне индекс Мосбиржи находится на восходящих трендах с середины декабря, отмечает аналитик «Финама». В этих условиях интересными для среднесрочных инвестиций могут быть акции «Газпром нефти» (#SIBN). Приобретать бумаги эксперт предлагает на уровне 598 рублей.
11 января акции ПАО «Газпром нефть» торговались на уровне 853,80 ₽. Существует и запасной план: купить акции за 935 рублей, когда бумаги достигнут этого уровня, и устремятся к цели в 1075 рублей.
Напомним, в декабре акционеры «Газпром нефти» одобрили дивиденды за девять месяцев в размере 82,94 рубля на акцию.«Газпром нефть» также выплачивает не менее 50% чистой прибыли по МСФО. Этот потолок может корректироваться из-за курсовых разниц валют, убытков от обесценения и т.д.За январь-июнь прибыль дочки Газпрома сократилась на 40% - до 304,413 млрд рублей. По итогам прошлого года "Газпром нефть" перечислила по 81,94 рубля на обыкновенную акцию. Это с учетом выплат за девять месяцев 2022 года (69,78 рубля на бумагу).
А вот ЛУКОЙЛ (#LKOH) не закрыл дивидендный гэп (7043,5 рубля) и торговался за 6972,5 рубля. Афанасьева считает, что по сравнению с префами Сургутнефтегаза и акциями «Газпром нефти» бумаги ЛУКОЙЛа находятся в худшем положении из-за нисходящего тренда, продолжающегося с октября 2023 года. Тогда цена акций достигла максимума прошлого года – 7491,5 рубля.
Она не исключает коррекцию акций ЛУКОЙЛа на 21–30% от текущего уровня. На данный момент бумага имеет больше шансов упасть в цене, чем вырасти.
В «Финаме» считают, что наибольшую дивидендную доходность по итогам 2023 года могут принести привилегированные акции «Сургутнефтегаза» (#SNGS). Размер выплат может составить 12,5 руб. на акцию. Это соответствует 22,5% доходности.
По оценке Интерфакса, объем денег на счетах Сургутнефтегаза достиг 5,8 трлн. рублей. Это в 4 раза больше его собственной капитализации. Эта сумма сопоставима с суммарной капитализацией Газпрома, Татнефти и Башнефти. И лишь немногим отстаёт от капитализации самой дорогой российской компании — Роснефти (6,4 трлн).
Серьезные дивиденды обещают бенефициары повышенных рублевых цен на нефть во 2 половине 2023 года. Это ЛУКОЙЛ, Татнефть (#TATN) и Башнефть (#BANE). При этом Татнефть и Башнефть выигрывают от отмены решения о снижении демпферных выплат.
По оценкам экспертов, на горизонте 12 месяцев дивиденды ЛУКОЙЛа могут составить 1260 руб. на акцию (18,8% доходности). Татнефть может выплатить 120 руб. на акцию (18,6% доходности), Башнефть — 280 руб. на акцию (16,6% на префы).
СПЛИТ СДЕЛАЕТ БУМАГИ ТРАНСНЕФТИ ДОСТУПНЕЕ.
«Транснефть» (#TRNFP) за 9 месяцев 2023 года увеличила прибыль на 46,6%. Причинами стали индексация тарифов на транспортировку нефти и удлинение маршрутов. По итогам года рост прибыли может трансформироваться в выплату 19657 руб. дивидендов на бумагу. Это соответствует 13,8% доходности.
Отметим, что в конце года совет директоров "Транснефти" утвердил решение о выпуске привилегированных акций в рамках дробления бумаг компании в 100 раз. Количество обыкновенных акций после сплита составит около 569,45 млн штук, префов - порядка 155,49 млн. Номинальная стоимость каждой акции после дробления составит 0,01 рубля.
Текущая стоимость одной акции не позволяет добавлять бумаги в портфели инвесторам с небольшим капиталом, отмечают в «БКС Мир инвестиций». Сплит должен сделать акции Транснефти более доступными для частных инвесторов.
Это важно, так как они формируют более 80% торгового оборота на российском рынке акций. Бумаги трубопроводной компании также интересны как дивидендная фишка. Дивдоходность летом 2024 г. ожидается в районе 11–14%.
В БКС сохраняют позитивные прогнозы на компанию. Цель на год (пока без учета сплита) — 200 тысяч руб. (+37%).
БАШНЕФТЬ ЖДЕТ ПОЗИТИВА
Одним из лидеров сектора по дивидендной доходности в 2024 году может стать и Башнефть. Позитивная переоценка была бы оправдана, отмечают в БКС.
Ранее башкортостанская дочка Роснефти опубликовала сильный финансовый отчет за III квартал 2023 г. Чистая прибыль составила 75,3 млрд руб. Это половина всей прибыли компании за 9 месяцев 2023 года. Если ориентироваться на 25% от прибыли на дивиденды, то лишь за этот период компания заработала около 214 руб. на акцию.
Это около 13% дивдоходности по привилегированным акциям. При этом payout ratio (коэффициент выплаты дивидендов – прим. ИА «Девон») может быть и выше. Дело в том, что дивидендная политика ПАО «Башнефть» непрозрачна. Акции компании не отреагировали на мощные результаты. Рынок пока не заложил возможность крупных выплат.
…А РЫНОК - ВЫПЛАТ РОСНЕФТИ.
Ранее собрание акционеров ПАО НК «Роснефть» (#ROSN) утвердило дивиденды за девять месяцев. Инвесторы смогут получить по 30,77 рублей на акцию. Таким образом, на выплаты акционерам направят порядка 326,1 млрд руб. Такой прогноз дают в «Ренессанс Капитале».
За первое полугодие Роснефть получила 652 млрд рублей по МСФО. Таким образом, на дивиденды может быть направлено до 50% дохода компании. По итогам 2022 года суммарные дивиденды Роснефти составили 38,36 рублей на акцию, промежуточные – 20,39 рублей. Начислить средства номинальным держателям акций и профессиональным участникам планируют не позднее 25 января, остальным – не позднее 15 февраля.
Аналитики «Ренессанс Капитал» прогнозировали, что дивиденды за 2 полугодие 2023 года составят 36 рублей на акцию.
«Дивидендная база за 2 полугодие 2023 года окажется ниже чистой прибыли за соответствующий период из-за корректировки (48 млрд рублей), которая не была учтена для расчета дивиденда за 1 полугодие», – говорилось в прогнозе.
Уставный капитал крупнейшей российской нефтяной компании разделен на 10,598 млрд акций номиналом 0,01 рублей. Крупнейшими акционерами "Роснефти" являются государственное АО "Роснефтегаз" (40,4%), BP Russian Investments Limited (19,75%), катарская QH Oil Investments LLC (18,46%). Еще 9,6% принадлежат "РН-НефтьКапиталИнвест", а 0,76% - ООО "РН-Капитал".
Что касается другого гранда ТЭК - Газпрома (#GAZP), то он остается одной из популярных бумаг в «народном» портфеле. Но, по мнению персонального брокера БКС Никиты ГУЛЕРА, акции компании сильно перепроданы.
«Каких-то позитивных новостей не выходит, может быть, они появятся в следующем году, - отмечает он. - При этом Газпром может заплатить дивиденды. Но как показал опыт прошлого года, не факт, что дивиденд дойдёт до клиента. Поэтому к Газпрому отношусь осторожно. Есть более прозрачные и понятные истории, в которые хочется инвестировать».
О том, стоит ли вкладывать в ЛУКОЙЛ, НОВАТЭК и другие компании нефтегазового сектора в ближайшие недели – читайте в подборке «Информ-Девон».
| Поделиться этой новостью у себя в соцсетях |
Поиск по теме: Акционеры, Дивиденды, Лукойл, Газпром нефть, Сургутнефтегаз, Транснефть, Газпром, Башнефть
