Аналитики оценили рекомендацию совдира Башнефти по дивидендам
Привилегированные акции «Башнефти» 27 мая по итогам торгов стали лидерами снижения. Причем это произошло сразу после объявления советом директоров компании рекомендации о дивидендах за 2024 год. Об этом, а также о перспективности ценных бумаг дочки «Роснефти» - в обзоре Информагентства «Девон».
Совет директоров Башнефти рекомендовал выплатить дивиденды за 2024 г. по 147,31 руб. на каждую привилегированную и обыкновенную акцию (за 2023 год было ₽249,69). Окончательно решение примет собрание акционеров 30 июня 2025 г.
Таким образом, выплаты по обычным акциям рекомендовано направить 21,8 млрд рублей, по "префам" - 4,39 млрд рублей, а в сумме - ₽26,17 млрд. Снижение выплат год к году вызвано падением чистой прибыли компании за этот период почти на 42%.
Дата закрытия реестра на получение дивидендов — 14 июля, последний день для покупки бумаг компании — 11 июля.
По «префам» это дает доходность на уровне 12,64%
Текущая дивидендная доходность (current dividend yield) обыкновенных акций Башнефти оценивается примерно в 8,3%, привилегированных — 12,3-12.7%.
Если до объявления дивидендов котировки обыкновенных акций находились на уровне ₽1753, то после — ₽1766. В то же время к закрытию торгового дня 27 мая бумага падала на 0,37%.
Привилегированные акции до объявления дивидендов торговались на уровне ₽1219, а после — ₽1220 (+0,08%). При этом к закрытию дня бумага падала на 0,37%.
По мнению аналитиков «Т-Инвестиций» и «БКС Мир инвестиций», обыкновенные акции «Башнефти» не выглядят привлекательно из-за низкого уровня ликвидности. При этом привилегированные можно рассмотреть в качестве источника дивидендов, подчеркивают эксперты.
Причину обвала обыкновенных бумаг аналитик Финама Александр БАХТИН объяснил динамикой акций еще до объявления дивидендов.
«Префы с начала года торговались на уровне индекса Мосбиржи, но с середины мая началось резкое расхождение, - заметил он. - Индекс вниз, а префы вверх. То есть привилегированные акции перед решением совета директоров были уже «перекупленными». По обычке ситуация обратная. Она также с начала года торговалась вровень с общим рынком, а с апреля пошла резко вниз и до сих пор выглядит хуже рынка. То есть акции оказались «перепроданными». Обычка сейчас торгуется с рекордным дисконтом к префам за последние 5 лет. С 25% он вырос до 100%. Когда средне значение за этот период было около 35%. То есть обычка до сих пор выглядит «перепроданной». Цель на горизонте года на уровне 1900 руб. за акцию. А по префам прошла закономерная фиксация по факту дивидендов. Цель по ним на горизонте года на уровне 1800 руб. за акцию».
Привилегированные акции исторически торгуются с большим дисконтом к обыкновенным. Эта разница аналитикам Альфа-Инвестиций кажется избыточной и неоправданной, учитывая тот факт, что free-float (доля акций в свободном обращении) и ликвидность привилегированных бумаг выше. Справедливым был бы паритет в цене обоих типов, считают они.
С середины 2024 года акции находились в падающем тренде. В декабре стартовал отскок, от минимумов котировки прибавили более 30%. С февраля 2025 года бумаги снова снижаются.
Привилегированные акции "Башнефти" могут подойти инвесторам в качестве источника дивидендов, считают аналитики брокера "Т-Инвестиции". «"Обычка" "Башнефти" не выглядит привлекательно из-за низкого уровня ликвидности, "префы" же можно рассмотреть в качестве источника дивидендов (дивидендная доходность - около 8% и 12% соответственно)», - указывают эксперты.
Справка ИА «Девон».«Башнефть» является одной из самых закрытых в секторе после «Сургутнефтегаза».Дивидендная политика «Башнефти» предусматривает, что компания направляет на выплату дивидендов 25% прибыли. Чистая прибыль «Башнефти» по МСФО в 2024 году уменьшилась на 41% по сравнению с 2023 годом и составила ₽104,667 млрд. При этом выручка компании от реализации и прибыль от совместных предприятий увеличилась на 10,7% — до ₽1,142 трлн.Акции компании котируются на Московской бирже. Контролирующий акционер «Башнефти» — «Роснефть» с долей 57,66% уставного капитала. Еще 4,41% принадлежит «Башнефть-Инвест» и 25% + 1 акция — властям Башкортостана.Информ-Девон, 31 марта 2025: АНАЛИТИКИ НЕГАТИВНО ОЦЕНИЛИ АКЦИИ БАШНЕФТИ. Но позитивно отметили её потенциал добычи нефти и переработки.
| Поделиться этой новостью у себя в соцсетях |
Поиск по теме: Башнефть, Дивиденды, деньги, Башнефть акции