Финансовый профиль и рейтинги ПАО "СИБУР Холдинг" ("BBB-", прогноз - "стабильный") не изменились после завершения объединения с ТАИФом. Об этом говорится в сообщении международного рейтингового агентства Fitch Ratings.

 

Влияние объединения с нефтехимическими и электрогенерирующими активами ТАИФа на профиль кредитоспособности компании является управляемым. И это несмотря на то, что условия сделки не ограничиваются обменом в безденежной форме 15% акций СИБУРа на 50% плюс одну акцию ТАИФа. Сделка также включает денежные выплаты СИБУРа в размере $3 млрд в 2022-2032 гг. за оставшуюся долю в ТАИФе.

 

Объединение увеличит масштаб СИБУРа, укрепит лидерство компании в регионе и улучшит диверсификацию по видам продукции, полагают аналитики агентства. Активы ТАИФа дополняют мощности СИБУРа по производству базовых полимеров и каучуков в плане географической и продуктовой диверсификации.

 

По оценкам Fitch, сделка  более чем втрое увеличит мощности СИБУРа по производству каучуков. Кроме того, более чем на 1 млн тонн или до 3,2 млн вырастут мощности компании по производству базовых полимеров. После завершения всех инвестпроектов объединенная компания войдет в топ-5 глобальных лидеров по производству полимеров. Производственные мощности составят 8 млн т полиолефинов и 1,2 млн т каучуков.

Активы ТАИФа расположены в европейской части России, в то время как мощности СИБУРа по производству базовых полимеров находятся в Западной Сибири. Это дает возможности для логистической синергии. СИБУР также сможет выиграть от уменьшения доли относительно волатильного сегмента газопереработки и инфраструктуры. Она составляет 35-40% от EBITDA СИБУРа за 2020 год и первое полугодие этого года.

Fitch подтвердило рейтинги СИБУРа в июне 2021 года.

 

Кроме того, Fitch повысил долгосрочный рейтинг дефолта эмитента (РДЭ) ПАО "Казаньоргсинтез" до уровня "BB-" c "B+". Прогноз рейтинга - стабильный. Краткосрочный РДЭ компании подтвержден на уровне "B".

Повышение рейтинга последовало за завершением СИБУРом слияния с 100% АО "ТАИФ", куда входят "Нижнекамскнефтехим", "Казаньоргсинтез" и ТГК-16.

В рамках сделки контрольный пакет ТАИФа оценен в $4 млрд, оставшаяся часть - в $3 млрд. Объединенная компания, по оценкам экспертов, стоит $26,8 млрд.

Об этом подробнее читайте в материале  ИА «Девон».

Акционеры ТАИФа перед сделкой также провели реорганизацию, выведя из состава компании АО "ТМ", присоединив его к АО "УК "ТАИФ". Кроме того, впервые в своей истории "Нижнекамскнефтехим" и "Казаньоргсинтез" выплатили  промежуточные дивиденды.